Op Ed: eu penso, conseqüentemente eu Bitcoin: O caso para Bitcoin


Um aspecto fundamental da sociedade moderna é a confiança em sistemas governamentais e monetários confiáveis. O governo e os bancos centrais têm sido os guardiões do sistema financeiro. Desde que os humanos evoluíram dos nômades, o governo e as instituições financeiras buscaram restrições – em graus variados – nas escolhas disponíveis para os indivíduos com seus ativos e moeda. Mas e se o governo e os bancos não forem confiáveis? Embora o Bitcoin não garanta a liberdade e a confiança, é um passo importante para possibilitar a liberdade de escolha além da liberdade de terceiros para efetuar um pagamento. Permite transações peer-to-peer onde a responsabilidade pela validação de transações via tecnologia é transferida para uma comunidade de usuários. O white paper sobre Bitcoin, que eu guardo uma cópia na minha mesa em todos os momentos, foi publicado em outubro de 2009 por Satoshi Nakamoto, um pseudônimo de uma pessoa ou grupo de pessoas – ninguém sabe. O timing é significativo; foi escrito no auge da grande recessão global e crise financeira – uma crise causada principalmente pela percepção de que ativos mascarados como altamente valiosos eram quase inúteis. Milhões de pessoas perderam seus empregos. Empresas enormes implodiram. E esse disfarce de ativos foi orquestrado pelas instituições financeiras em que confiamos. Houve uma grande manipulação e os governos e bancos gastaram trilhões para consertá-lo – mas não para mudá-lo. A confiança entre cidadãos e governos foi destruída em todo o mundo. O Bitcoin e seu rápido crescimento são o resultado de indivíduos que percebem que as instituições financeiras não são totalmente confiáveis ​​e que o governo nem sempre age para proteger os indivíduos; pelo contrário, muitas vezes protege essas instituições. Essa dura realidade ficou clara com o socorro do governo aos autores da crise. Bitcoin é anti-establishment em seu núcleo. É um desprezo para as instituições financeiras que cobram taxas elevadas e vendem títulos lastreados em hipotecas sem valor. O Bitcoin, em seu coração, é a retomada do sistema monetário por pessoas que não mais confiam em agentes governamentais e financeiros. Em vez de ser controlado centralmente, o Bitcoin é revolucionário, pois é controlado e protegido por sua comunidade participante – não por instituições governamentais ou financeiras. Consequentemente, os indivíduos em todo o mundo foram autorizados a armazenar valor neste meio que é feito portátil memorizando uma senha – um grande passo na direção de proteger os ativos de governos injustos. Talvez isso não seja uma preocupação nos Estados Unidos, mas certamente é uma grande preocupação em muitas outras partes do mundo. Hoje, o Bitcoin está repleto de hackers, fraudadores, especuladores e reguladores que buscam controlá-lo. Warren Buffett afirmou que o Bitcoin não é um investimento. Ele tem razão. Não tem receita ou ganhos para analisar, semelhante ao ouro. Mas o que um dos homens mais ricos do mundo não reconhece é que o Bitcoin representa a liberdade de escolha. Buffett também estava errado em sua avaliação inicial da Amazon e do Google. Embora não haja dúvida de que ele é um investidor brilhante, ele não tem sido tradicionalmente um defensor da tecnologia revolucionária. Bitcoin representa a liberdade de armazenar riqueza em um ativo que está fora do alcance do governo; liberdade de conduzir transações – peer to peer – sem depender de instituições financeiras centralizadas que erodiram nossa confiança. E é uma moeda cuja distribuição não pode ser esvaziada pelos bancos centrais, imprimindo mais moeda para administrar os problemas. Bitcoin é mantido escasso por permitir apenas 21 milhões de moedas e não é apoiado por dívidas, como o dólar americano e muitas outras moedas fiduciárias. É um ouro digital cuja validade é protegida por sua comunidade de usuários. Bitcoin não é perfeito. Isso irá evoluir. Golpistas permanecerão, como fazem em toda parte na comunidade financeira. A regulamentação virá. Os ganhos serão tributados por direito. Detratores continuarão a odiar. Volatilidade permanecerá. No entanto, por causa da liberdade que ele coloca nas mãos dos indivíduos, o Bitcoin não vai desaparecer ou estourar como uma bolha. Este é um artigo de opinião de Andrew Kiguel, CEO da Hut 8 Mining Corp. As opiniões expressas são dele e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.

Este artigo apareceu originalmente na revista Bitcoin.

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Op Ed: do leste ao oeste: a tendência de pareamento da Fiat cresce nos Estados Unidos


O recente anúncio de que a Bittrex permitirá que os investidores comprem moedas digitais com o dólar dos EUA é o mais recente em uma série de tendências de negociação de criptografia para migrar do oeste da Ásia. Com o Japão e a Coréia entre os primeiros a facilitar um ecossistema de negociação aberto e ativo com emparelhamento fiduciário, fica claro que a região asiática é um nexo para tendências globais de criptografia.Em uma parte do mundo onde o volume de negócios domina e vários países tomaram um “ inovação em primeiro lugar, regulação segundo ”abordagem ao avanço da indústria de criptografia, o impacto da região no mercado global de criptografia – bom e ruim – é aquele que é frequentemente subestimado. De fato, enquanto Bittrex é uma das maiores bolsas de criptomoedas, atualmente ocupando o 20º lugar pela capitalização de mercado da moeda com um volume diário de US $ 85 milhões, a Ásia é a casa de nove das 10 principais bolsas, com um volume diário combinado de mais de US $ 5 bilhões. Dessas trocas, duas oferecem emparelhamento fiat. Aumento do emparelhamento fiat é uma causa óbvia para celebração entre os comerciantes de criptografia, mas o que dizer do impacto da implementação generalizada na economia global de criptografia? O crescimento do emparelhamento fiat poderia, na verdade, ter implicações de longo alcance além do aumento do volume de negócios e a abertura da indústria a novos clientes tradicionais que acham o comércio de primeira geração muito confuso e demorado. A mudança também pode significar uma integração mais perfeita com o mercado financeiro convencional, abrindo caminho para a criação e disponibilização de novos instrumentos financeiros aos consumidores. Isso também poderia incentivar mais instituições financeiras a entrar no mercado, levando a uma melhor transparência, confiabilidade e educação financeira e inclusão. Enquanto o alto volume de negócios da Ásia – com o Japão dominando o comércio de bitcoins e a Coréia dirigindo o mercado de altcoin – faz a comunidade global de criptografia se levantar e tomar nota, o emparelhamento é apenas uma das muitas maneiras pelas quais a região pode ser considerada uma líder mundial em tendências. incerteza regulatória nos EUA e em partes da Europa, a indústria de blockchain tem se consolado na abertura da Ásia ao avanço tecnológico, apesar da mais recente rodada de confusão judicial na Coréia do Sul. Agências governamentais, particularmente no Japão, promoveram uma abordagem mais liberal e favorável aos negócios para testar novas iniciativas, incentivando e encorajando o auto-policiamento, mas também permitindo um ambiente mais descontraído para educação continuada e um melhor entendimento dessa indústria nascente. Mesmo com a proibição generalizada da China e o conceito errôneo sobre as regulamentações comerciais na Coréia do Sul, o próprio mercado continua a florescer. Regionalmente, o foco sempre foi direcionar os melhores desenvolvedores em cada país para impulsionar o avanço tecnológico, independentemente dos últimos solavancos na estrada em relação ao lado regulatório da negociação. Além disso, os mercados asiáticos enfrentam barreiras semelhantes para o crescimento, como o mercado dos EUA: processos de conhecer o seu cliente e o combate à lavagem de dinheiro (KYC / AML), tributação e falta de legislação clara. No entanto, os muitos defensores da região da tecnologia blockchain e ledger distribuído continuam trabalhando para transformar seu potencial em transformar negócios e melhorar a qualidade de vida em realidade. Lições aprendidas da Ásia são importantes para reconhecer. Essas lições ajudam a avaliar os movimentos do mercado global e nos dão vislumbres do que pode vir a seguir. Outra tendência que pode vir da Ásia para os EUA e outros mercados ocidentais é um aumento nos investidores de varejo. Historicamente, o mercado acionário asiático tem sido impulsionado por esse grupo específico de traders, enquanto o mercado dos EUA é quase totalmente impulsionado por instituições. Os EUA estão vendo mais instituições entrarem e dominarem o mercado de criptografia; Enquanto isso, o aumento do emparelhamento fiduciário e a clareza regulatória, combinada com o aumento da educação e novos desenvolvimentos tecnológicos que tornarão o comércio mais fácil e trancarão nossas vidas diárias, prometem gradualmente facilitar oportunidades para os investidores de varejo seguirem a Ásia e se tornarem uma força para ser considerado nos EUA e no mercado ocidental de criptografia. Este é um post convidado por Zhuling Chen, co-fundador da aelf. As opiniões expressas são dele e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.

Este artigo foi originalmente publicado na revista Bitcoin.

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Op Ed: Escalonando o Mercado de Capitais Adoção da Tecnologia Blockchain com SHA-3


A mudança já começou; as finanças estão migrando para o blockchain, aproveitando os benefícios de descentralização e desintermediação da arquitetura da tecnologia. Todos os tipos de ativos estão sendo transferidos para o blockchain, criando um sistema mais eficiente e econômico para a transferência de valor e o gerenciamento da propriedade fracionária. Esta migração não está apenas interrompendo o sistema financeiro existente, está democratizando o acesso ao capital de crescimento em todo o mundo. Hoje, a segurança para grande parte da comunidade blockchain depende de um padrão de algoritmo hash desatualizado (SHA-2), um que não é mais adequado às necessidades dos exigentes mercados financeiros. Cadeias existentes eventualmente precisarão atualizar para o que nossa equipe determinou como sendo a melhor função hash criptográfica da categoria, SHA-3, mas novas blockchains devem implementá-las agora. Estes são os primeiros dias de colocar títulos no blockchain. Como líderes em tecnologias de criptografia de títulos e blockchain para os mercados de capital, devemos estar atentos sobre como facilitamos essa transferência de ativos; Precisamos garantir que operemos de maneira a estabelecer as bases para a segurança a longo prazo e definir um padrão para as melhores práticas do setor. Implementar a melhor função de hash criptográfica da categoria, o Secure Hash Algorithm-3 (SHA-3), serve essa missão. A tecnologia Hash FunctionBlockchain está interrompendo o setor de gerenciamento de dados. Redes peer-to-peer promoveram o uso de criptografia, criando uma demanda crescente em segurança de dados e soluções de transparência. Uma função hash criptográfica é um algoritmo que emprega a matemática para criar uma impressão digital única de caracteres alfanuméricos de tamanho fixo, considerando um documento de entrada de tamanho desconhecido. Isso torna a tarefa de comparar a autenticidade de um documento com um original muito simples: em vez de precisar ler os dois documentos em detalhes, podemos simplesmente comparar a menor impressão digital produzida pela função hash. Em redes peer-to-peer, as funções hash ajudam a proteger os dados da transação gerando uma impressão digital exclusiva para cada transação. Os hashes de transação são organizados em uma árvore Merkle (a.k.a. uma árvore de hash) para ajudar a validar a autenticidade e o relacionamento de cada transação armazenada no blockchain. A função hash SHA-3 também é usada no nível de bloco para gerar um desafio de prova de trabalho que se torna o alvo para os mineradores que buscam criar o próximo bloco no blockchain. Esse desafio é uma parte importante de como a rede mantém sua integridade e alcança um consenso descentralizado. A criptocurança é concedida ao minerador que calcula com sucesso um hash SHA-3 que atende aos requisitos especificados no desafio de prova de trabalho. Embora a tecnologia blockchain seja o caminho claro para os primeiros adotantes do setor, dentro das finanças tradicionais ainda existem preocupações sobre empresas e empresas. aplicativo corporativo. Atendendo a essas necessidades e, assim, trazendo a solução blockchain para o mainstream, vai depender de como blockchains são arquitetados para proteger os dados do cliente de interferência de rede ou manipulação. Como um componente significativo da arquitetura, a função hash correta pode determinar a operacionalidade em nível corporativo. Garantindo o mercado de capitais Com o SHA-3As, um padrão de hash que fornece segurança certificada sobre chaves privadas dos usuários, bem como criptografia baseada em hardware de alta velocidade, SHA -3 melhor atende às necessidades dos mercados de capitais de amanhã. O SHA-3 tem as características certas para instilar confiança em uma rede peer-to-peer que não depende de intermediários centralizados para autoridade ou governança. Ao contrário da função hash do Bitcoin e de outros blockchains baseados no SHA 256, o SHA-3 foi desenvolvido pela colaboração da comunidade através do Instituto Nacional de Padrões e Tecnologia (NIST), forçando diferentes perspectivas e questões a serem abordadas. Isso significava que a função hash tinha que suportar o escrutínio público e testes exaustivos para ser considerado o padrão de hashing, que agora se tornou. Em 2015, o NIST lançou o SHA-3 como seu padrão para “garantir a integridade da informação eletrônica”. Um subconjunto de criptografia Keccak, SHA-3 é construído na construção de esponja, um método particular de “absorver” dados e depois “apertar” isso fora. Diferentemente de outras funções hash criptográficas, a construção de esponja permite a entrada e saída de qualquer quantidade de dados, estendendo a função de saída e possibilitando maior flexibilidade de uso.Uma preocupação ultrapassada ponderada contra o SHA-3 é uma velocidade de hashing mais lenta do que seus predecessores. Isso é justo, mas apenas no que diz respeito ao software. Quando se trata de hardware, o SHA-3 supera facilmente o SHA-1 e o SHA-2, e o hashing está ocorrendo cada vez mais em componentes de hardware. O terceiro de uma série, o SHA-3 é notavelmente diferente de suas primeiras e segundas iterações, que compartilham algumas das mesmas estruturas de matemática e criptografia (MD5). Construindo uma blockchain melhor Temos a oportunidade de aproveitar o que aprendemos com as blockchains mais proeminentes da atualidade e criar uma iteração da tecnologia que alavanca o que funciona e atende às necessidades de nossos negócios para os mercados de capital. A criação de uma nova blockchain de criptossegurança dedicada permite personalização e transparência que podem atender melhor às necessidades do futuro. Seguindo o FIPS (Federal Information Processing Standard), o SHA-3 é mais adequado para uso industrial com um hashate “uma ordem de grandeza maior do que o SHA-2”, conforme apontado pela equipe de Keccak.Depois de nossa recente pesquisa do algoritmo hash Entre os candidatos, incluindo Equihash, Cuckoo Cycle e Ethash, concluímos que o SHA-3 realmente atende melhor às necessidades dos mercados de capitais. A pesquisa analisou o método de operação, independência no trabalho, otimização ou resistência ASIC, controle de dificuldade, algoritmos, segurança e velocidade. Dos candidatos, o SHA-3 provou ser o melhor da categoria, fornecendo segurança certificada e estabelecendo confiança em uma rede de apoio à emissão, negociação e compensação e liquidação de títulos globais. A BOLIDL> HODL ainda está nascendo em sua expansão, a indústria de blockchain como todo está mostrando sinais de maturidade. A volatilidade continuada na avaliação das moedas criptográficas provou ser demais para as pessoas que buscam lucros criptográficos rápidos. O preço simbólico não perturba aqueles que “hodl” com uma visão para construir ferramentas e redes melhores para um futuro melhor. E, embora a volatilidade tenha ajudado a reduzir parte da histeria em torno da criptomoeda, há uma comunidade em crescimento à procura de maior sofisticação dos participantes do setor. "Buidl", uma homenagem direta ao "hodl", é um movimento que se concentra no desenvolvimento de criptomoedas. O “Buidl” incentiva as equipes a examinar como a tecnologia blockchain pode apoiar melhor a mudança social necessária versus aplicação rápida e frívola. Infra-estrutura cuidadosa é o caminho a seguir. Quando se trata de mercado de capitais, não deve ser uma corrida para movimentar ativos no blockchain, mas um processo estratégico que facilita o acesso de novos participantes do mercado ao capital de crescimento e aos participantes existentes. benefícios completos da tecnologia de contabilidade distribuída. Empregar a melhor função hash criptográfica da categoria serve a esta missão e fortalece a confiança em um sistema sem confiança. Este é um artigo de opinião de Kiarash Narimani, Ph.D., Diretor de Desenvolvimento do Equibit Group. A visão expressa é dele e não reflete necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.

Este artigo foi publicado originalmente na revista Bitcoin.

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Op Ed: Venmo oferece a melhor experiência de criptomoeda


Venmo pode ser a melhor experiência de criptomoeda do ponto de vista da experiência do usuário. Qualquer criptomoeda que busque alimentar o futuro das transações globais deve garantir que ele seja suportado por um sistema de pagamento simples, fácil de usar e gratuito – como Venmo.Bitcoin e Venmo. No white paper original da Bitcoin, Satoshi Nakamoto descreve a rede como “ uma versão puramente peer-to-peer de dinheiro eletrônico [that allows] pagamentos on-line para serem enviados diretamente de uma parte para outra sem passar por uma instituição financeira. ”Embora a Venmo nunca seja verdadeiramente“ dinheiro eletrônico peer-to-peer ”- transações Exigir a passagem pela rede Venmo centralizada – os usuários podem pagar instantaneamente aos seus amigos abrindo o aplicativo e encontrando os perfis de seus amigos. E para muitos usuários regulares, isso provavelmente é tudo o que eles precisam. De fato, estima-se que 10 milhões de usuários únicos de Venmo, paguem o aluguel ou dividam o custo de uma madrugada do McDonald's, geralmente concordam que a experiência do usuário de pagamentos não tem atrito. – como pagar em dinheiro físico, exceto digitalmente. E Venmo geralmente é livre para usar. No trimestre passado, a Venmo processou US $ 12 bilhões em volume.Criptocurrency Payment Experience vs. Venmo Payment ExperiencePara este exemplo, eu uso Bitcoin como um placeholder amplamente adotado para um sistema de pagamento para ilustrar os prós e contras das atuais experiências de pagamento baseadas em blockchain vs. experiências de pagamento. A volatilidade do BTC é ignorada por causa da suposição de que após o pagamento do Bitcoin ser liquidado, o receptor converte instantaneamente o bitcoin em moeda fiduciária ou não se preocupa com a volatilidade (talvez porque ele ou ela espera que o preço aumente) .BitcoinSupport: O blockchain Bitcoin suporta transferência internacional de dinheiro – qualquer pessoa conectada à Internet pode enviar e receber pagamentos. Intermediação: A rede Bitcoin não tem intermediários e não pode ser censurada / modificada a menos que haja um ataque significativo; por exemplo, Sybil ou 51% de ataques.Transações, taxas e tempos médios: para enviar um pagamento, um usuário geralmente precisa inserir um endereço Bitcoin do destinatário com 26 a 35 caracteres alfanuméricos. por exemplo, 3CMCRgEm8HVz3DrWaCCid3vAANE42jcEv9. No momento desta publicação, a taxa média de transação na blockchain do Bitcoin era de US $ 1,10 com um tempo médio de confirmação de 31 minutos. (Este exemplo foca especificamente no blockchain Bitcoin sem a rede lightning ou outras soluções de pagamento de segunda camada, e não conta outras criptomoedas com taxas de transação mais baixas ou tempos de confirmação mais rápidos.) Tudo somado, enquanto a rede Bitcoin suporta um robusto e rede de pagamento livre de censura, a experiência de pagamento não é ideal para a maioria dos usuários.VenmoSupport: A rede Venmo suporta transferência de dinheiro sob três condições principais: Os usuários devem estar fisicamente localizados nos Estados Unidos.Os usuários devem ter um telefone celular dos EUA que pode enviar / receber mensagens de texto de códigos curtos.Se os usuários quiserem transferir dinheiro do seu saldo Venmo para uma conta bancária, a conta bancária precisa estar no intermediário USCentralized: A rede Venmo é de propriedade do PayPal. As transações podem ser revertidas e / ou monitoradas para fraudes pelo suporte ao cliente da Venmo. Há também limitações impostas às transações, como um limite de rolagem semanal de US $ 299,99 para indivíduos não verificados e um limite semanal de US $ 2.999,99 para indivíduos verificados (US $ 2.000 por transação, no máximo). Limites: Os comerciantes enfrentam um limite semanal de $ 4.999,99 para todas as transações. Além disso, eles não podem realizar mais de 30 Pagamentos autorizados pelo comerciante por dia. Um intermediário centralizado é útil para usuários que desejam cancelar fundos que eles acidentalmente enviaram ou foram enganados. A Venmo também pode encerrar ou colocar retenções nas contas.Transações, taxas e tempos médios: para enviar uma transação, um usuário da Venmo insere o nome de contato do destinatário, o nome de usuário ou número de telefone da Venmo @. Transações de Venmo são quase instantâneas e geralmente são gratuitas, a menos que estejam vinculadas a um cartão de crédito. As transações com cartão de crédito são cobradas com uma taxa de 3%. Para uma transferência instantânea de seu "saldo Venmo" para uma conta bancária, os usuários da Venmo devem pagar uma taxa de US $ 0,25. Se o usuário estiver disposto a esperar de um a três dias, ele poderá transferir um saldo da Venmo para um banco gratuitamente. Tudo somado, Venmo representa uma experiência de pagamento mais simples e fácil de usar, mas enfrenta limitações extenuantes. Quão perto estamos? Enquanto nenhum sistema de pagamento de criptomoedas acumulou atualmente o efeito de rede para se tornar um equivalente “Venmo”, os primeiros pioneiros estão deixando sua marca. Para citar alguns exemplos, Toshi, um navegador Ethereum baseado em aplicativo de propriedade da Coinbase, permite que os usuários enviem éter para seus contatos, semelhante à interface Venmo. O CoinText, uma plataforma baseada em SMS, permite que os usuários enviem e recebam o BCH diretamente vinculado ao seu número de telefone, sem a necessidade de um aplicativo. O Coinbase também permite que os usuários enviem e recebam criptomoedas (denominadas em USD) por meio de endereço de e-mail, mas não possuem integração de nome de usuário semelhante a Venmo. Venmo vs. Criptomoeda – Quer os consumidores valorizem ou não os benefícios marginais desbloqueados pela criptocorrência sobre a atual experiência e funcionalidade da moeda fiduciária da Venmo, ainda não se sabe. Talvez, se a Venmo pudesse afrouxar restrições rigorosas e permitir o suporte global de uma maneira compatível com o governo, os “saldos de Venmo” internos do USD podem ser suficientes para alimentar transações globais. Os usuários já confiam na marca PayPal e desfrutam das garantias de suporte ao cliente da Venmo que protegem seus fundos e os protegem contra fraudes e gastos acidentais. Mas, se os usuários decidirem que os benefícios da criptomoeda como o BTC superam os benefícios de uma moeda fiduciária, como o USD, a Venmo poderia adotar uma criptomoeda como bitcoin da mesma maneira que já adotou o USD, eliminando o tempo de transação e as dificuldades de custo do Bitcoin Adoção do BitcoinVenmo, como um aplicativo de segunda camada acima do protocolo Bitcoin, pode possuir o BTC total de seus usuários em uma carteira que eles controlam e redistribuir sinteticamente o equilíbrio BTC entre usuários, atualizando imediatamente os saldos de contas em servidores Venmo, em vez de fazer direta transações no blockchain. Isso significaria troca instantânea de bitcoin e teoricamente poderia ser feito gratuitamente. O trade-off para os usuários seria que seus fundos são armazenados por um intermediário centralizado; no entanto, os usuários médios não se importam agora e provavelmente não se importarão no futuro. Como alternativa, o Venmo poderia atuar como um ponto de acesso para o blockchain do Bitcoin, servindo apenas como um conector entre usuários, atribuindo nomes de usuário de “Bitcoin wallets” e nunca sob custódia da criptomoeda subjacente.O Futuro dos Sistemas de PagamentoTecnicamente, todos os sistemas de pagamento podem suportar qualquer moeda (restrição de regulamentação). Até mesmo o Bitcoin, que suporta a moeda BTC nativamente, poderia, por exemplo, suportar USD ou EUR através de moedas coloridas. Talvez mais importante, embora o Bitcoin não seja atualmente um sistema de pagamento fácil de usar, ele não precisa ser, porque a moeda BTC subjacente também pode ser usada em outros sistemas de pagamento. De qualquer forma, os sistemas de pagamento globais do futuro criarão um sistema fácil de usar e sem atrito. As preferências dos consumidores moldarão esses futuros sistemas de pagamento e ditarão se suas transações serão ou não resistentes à censura ou censuráveis, gratuitas ou com taxas de transação, centralizadas ou descentralizadas. Esse é um artigo de opinião de Erik Kuebler. As opiniões expressas são dele e não refletem necessariamente as da BTC Media ou da Bitcoin Magazine.

Este artigo foi publicado originalmente na Bitcoin Magazine.

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Op Ed: Desafios potenciais e ocultos da IoT e cadeias de suprimento


As aplicações de blockchains vão muito além das criptomoedas. Redes de sensores eletrônicos impulsionados pela Internet das Coisas (IoT) são uma plataforma inexplorada para implantar a próxima geração de tecnologia blockchain, que melhora a eficiência operacional em vários setores, incluindo cadeias de suprimentos de fabricação. O principal desafio para adotar a tecnologia blockchain em um grande A escala está quantificando adequadamente os custos e os riscos da implantação e garantindo a segurança. Blockchains foram adotados pela primeira vez em fintech, onde os produtos têm ciclos curtos de qualificação e não são críticos para a segurança. As redes de IoT podem ajudar a resolver esses obstáculos e estender a tecnologia blockchain a outros setores que exigem maior confiabilidade. Automação de Fluxo de Trabalho Autenticada Em uma cadeia de suprimentos alimentada por blockchain, os sensores de IoT em tempo real permitem a automatização autenticada do fluxo de trabalho através de contratos inteligentes – scripts auto-executáveis ​​que podem ser acionados por transações blockchain. Contratos inteligentes permitem que os nós de sensores da IoT ignorem o intermediário (ou seja, um servidor de autenticação central). Para validar a atividade na rede, os nós sensores simplesmente precisam se comunicar com os vizinhos mais próximos, o que poderia autenticar rapidamente novas atividades ou transações sem conectar-se a um servidor central na nuvem ou mais longe em uma rede privada. Como tal, as redes blockchain de IoT aceleram a troca de dados nas cadeias de suprimentos de fabricação, aumentando a eficiência operacional e reduzindo a vulnerabilidade do sistema. Desafios de Energia e Segurança O trade-off em eficiência operacional versus custo de energia e manutenção de rede merece alguma atenção. Embora uma rede de blockchain IoT possa reduzir o número de gargalos em uma cadeia de suprimentos, o custo de energia para cada sensor validar continuamente as transações e atualizar sua cópia do ledchain de blockchain distribuído não é uma métrica comumente publicada. Atualizações freqüentes de blockchain também reduzem a vida útil média do sensor, aumentando assim a frequência e o custo da substituição de peças. A segurança das redes blockchain da IoT também não é bem entendida. Ao contrário de uma rede pública de criptografia (em que a maior parte do poder de mineração não é controlado por nenhum usuário), o pool de mineração ou validação em um blockchain privado pode ser limitado aos nós da rede. Um invasor – com mais poder de computação que 50% dos nós de IoT na rede privada – poderia sequestrar um blockchain privado inteiro. Com o hash mais rápido que o resto da rede, o invasor pode se dar ao luxo de decidir quais novas transações são validadas e adicionadas ao ledger distribuído. Isso é comumente chamado de “ataque de 51%”. Em maio de 2018, esse ataque foi realizado na rede Bitcoin Gold. Um ataque de 51% em uma rede de sensores IoT pode resultar em atrasos na cadeia de suprimentos, defeitos de fabricação, falhas de serviço e preocupações com segurança humana, para citar alguns. Escalabilidade de plataforma por meio de padrões Os padrões técnicos, como aqueles atualmente em desenvolvimento pelo IEEE, podem fornecer uma estrutura para a criação de plataformas de blockchain de IoT expansíveis e seguras. Esses padrões garantiriam a interoperabilidade dos dispositivos blockchain de IoT de diferentes fornecedores, com o objetivo de reduzir custos e energia, maximizando a segurança e a eficiência. A solução dos desafios de energia e segurança da implantação de redes blockchain de IoT nas cadeias de suprimento de fabricação nos permitirá quantificar melhor os custos e riscos. Isso abrirá inevitavelmente o caminho para futuras implantações em outros setores, como saúde, smart grid, transporte e transporte. Este é um post convidado de Mario Milicevic, Ph.D. As opiniões expressas são dele e não refletem necessariamente as da BTC Media ou da Bitcoin Magazine.

Este artigo foi publicado originalmente na Bitcoin Magazine.

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Op Ed: Como os swaps atômicos podem funcionar para a negociação no mercado de ações


Negociações tradicionais do mercado acionário podem alavancar o conceito de swaps atômicos para facilitar negociações diretas de estoque para estoque sem exigir posições de caixa. Visão Geral de Ações Atômicas Em bolsas de valores tradicionais, investidores de varejo em mercados públicos são incapazes de mudar de uma posição para outra sem primeiro entrando em dinheiro. Por exemplo, um investidor que deseja negociar suas ações da Amazon por ações do PayPal deve primeiro trocar essas ações da Amazon por dólares americanos, antes de comprar ações do PayPal com esses dólares. Esse estilo de troca cria fricção e despesas desnecessárias devido a a) custos de transação incorridos na venda do ativo, bem como na compra do novo ativo; b) Risco de taxa de câmbio do poder de compra do dólar; e c) taxas de transação pagas ao corretor que o comprador está usando, bem como o spread de compra e venda que existe para cada ação negociada publicamente (que ocorre tanto na venda do ativo anteriormente detido, como no recém adquirido Swaps Atômicos No contexto da criptomoeda, os swaps atômicos são uma característica proposta que poderia permitir a conversão direta entre duas moedas criptográficas sem ter que usar um intermediário de terceiros ou troca. Ao empregar contratos inteligentes bloqueados por tempo, os swaps atômicos garantem que as partes entregarão a moeda necessária para o negócio, ou então a transação é automaticamente cancelada. Essas negociações “tudo ou nada” preservam a atomicidade porque elas acontecem ou são canceladas imediatamente. Por exemplo, o cliente A pode negociar diretamente seu bitcoin pelo éter do cliente B com total confiança de que a negociação será realizada ou encerrada se uma das partes não cumprir sua parte do negócio. Ações atômicasAssegurando o princípio de swaps atômicos, as bolsas de estoque direto (Bolsas de Valores Atômicas) permitem que os investidores de varejo evitem a conversão forçada em dinheiro que ocorre quando a venda de uma ação para USD apenas para recomprar outra ação.É uma ocorrência comum alternar entre posições de ações para investidores de varejo e firmas financeiras, e a prevenção de dinheiro em caixa permite evitar as taxas de transação que normalmente seriam incorridas ao fazer esses negócios, e a consolidação de redução de custos do bid-ask se espalha em ambos essas ações em um spread bid-ask. Enquanto a maior redução de custos ocorreria nos swaps de ações diretos, também haveria economias de custo incrementais com o spread de compra e venda. As Bolsas de Valores Atômicas poderiam trabalhar de maneira viável com ações de grande capitalização que possuem fundos profundos de liquidez, como o S & P 500, e a liquidez necessária para fazer os negócios seriam fornecidos por operadores de alta frequência (HFT) que poderiam compensar a lacuna existente. Isso reduziria as margens de HFT, mas como uma empresa de commodities que fornece um serviço de intermediário, imaginamos que isso facilitaria isso como uma forma de aumentar as receitas (se não houver outras opções). Concentrando-nos nas necessidades do consumidor médio de varejo, percebemos que, em muitos casos, a venda em dinheiro é forçada e não corresponde ao que o investidor realmente deseja, que é simplesmente passar de uma posição altamente líquida para outra. Atomic Stock Exchange: Exemplo Prático Vamos imaginar, por simplicidade, que apenas o S ​​& P 500 está disponível e que queremos passar do estoque do Google para o Facebook porque achamos que o estoque do Facebook foi desviado do valor fundamental devido ao escândalo da Cambridge Analytica. Portanto, queremos trocar nossas ações do Google por ações do Facebook. porque ambos são denominados em USD, há uma relação entre o que uma ação vale em relação à outra. No mercado próximo de 4 de maio de 2018, uma ação do Google vale 5,95 ações do Facebook. Nesta troca hipotética, as ações são fracionárias e você pode trocar uma ação do Google por 5,95 ações do Facebook e vice-versa. O "spread", nesse caso, seria a quantidade de ações do Google que você recebe ao fazer essa troca. Você receberá apenas 5,93 ações do Facebook quando fizer essa troca, e o criador de mercado receberá 0,02 ações do Facebook em troca de facilitar essa transação. Essas ações se somam ao longo do tempo em favor do criador de mercado e servem como lucro quando as liquidam. Essa dinâmica de spread poderia causar um problema, já que os criadores de mercado agora estão sendo pagos por ações, em vez de em dinheiro, diferentemente dos spreads bid-ask normais. No entanto, isso poderia permitir que os criadores de mercado lucrem com a valorização dessas ações durante o dia de negociação também. No entanto, nada impediria a HFT de liquidar as ações que receberia imediatamente como dinheiro, desde que alguém assuma essa transação. Exchange DynamicsPara começar, as Bolsas de Valores Atomic não cobram taxas de câmbio. A receita pode ser feita com a venda do fluxo de pedidos e o direito de negociar nessa troca para a HFT. A maneira como o processo de compra e venda funcionaria de estoque para estoque poderia ser: quando uma ordem de venda é colocada, é especificada em qual posição a empresa gostaria de trocar e, desde que essa negociação esteja disponível, ela é preenchida simplesmente trocando ações. É aqui que o HFT pode ser inestimável como formador de mercado e ser capaz de lucrar com o spread. Isso serviria como um meio de lucrar, e muitas bolsas tentam ofuscar o fato de ganhar dinheiro com investidores de varejo. Questões que Vale a pena Considerar Qual é a questão principal que teria que ser superada para criar uma Bolsa de Valores Atômicos? É importante descobrir como ativar a compra de quantidades decimais de ações e como parear os usuários que estão realmente procurando trocar ações entre si. Nos mercados privados, as contrapartes têm amplo controle sobre seus acordos comerciais, mas nos mercados públicos essa utilidade ainda não foi aproveitada. Em outras palavras, para os estoques atômicos funcionarem, uma Bolsa de Valores Atômica teria que criar ações decimais. Quando consideramos que, para um usuário de varejo da E-Trade ou Charles Schwab, o custo de ir da Amazon para o Facebook é vender um e comprar o outro, cada um com uma taxa de transação, e vemos que isso poderia ser um custo enorme economia para o investidor médio de varejo, mesmo se um serviço tivesse que ser pago no back-end para permitir a existência de um serviço de ação decimal. No entanto, para uma Bolsa de Valores Atômica ser lucrativa, ela teria que suportar um volume massivo. A decimação de ações em mercados públicos equivale à decimalização dos preços das ações? Antes de 2001, todos os preços das ações nos EUA estavam cotados a 1/16 de um dólar, criando oportunidades para a arbitragem, mas também criando ineficiências massivas dentro dos mercados também. A decimalização levou a spreads mais apertados devido aos menores incrementos e movimentos de preço correspondentes. Com a decimalização, o movimento do preço mínimo é agora de um centavo, permitindo spreads mais estreitos entre os níveis de compra e de venda. Por exemplo, as ações poderiam ser decimais com cinco casas decimais, permitindo a negociação equivalente de ações. A falta teórica de (ou menos) dinheiro seria um problema para essa troca? Muitas bolsas ganham dinheiro colocando dinheiro que não foi investido em contas do mercado financeiro. Uma Bolsa de Valores Atômicas também poderia permitir esses tipos de caixa. O que é a liquidez? As Bolsas de Valores Atômicas podem ser construídas em cima das bolsas existentes, o que significa que os investidores de varejo ainda podem mudar para posições de caixa se quiserem fazê-lo. tipo de negócios semelhantes já acontecem? Os investidores institucionais já podem executar negócios emparelhados que nunca os expõem diretamente à moeda fiduciária. Mas os investidores de varejo perdem esta oportunidade. Este trabalho faz parte de um projeto de pesquisa que está sendo desenvolvido por Erik Kuebler e Oscar Avatare, da Universidade de Washington. Se você tiver algum comentário, sugestão ou dúvida, envie um e-mail para ekuebler@uw.edu ou oavatare@uw.edu.

Este artigo apareceu originalmente na revista Bitcoin

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